人民币大幅贬值的信号:远期售汇征收20%风险准备金
央行这个最新特急文件,有必要好好领会。
据彭博报道,中国央行于8月31日下发文件,将自10月15日起,对开展代客远期售汇的金融机构收取20%外汇风险准备金。
彭博援引不愿具名知情人士称,中国央行于8月31日下发文件,将自10月15日起,对开展代客远期售汇的金融机构收取外汇风险准备金。
该知情人士称,外汇风险准备金率暂定为20%,利率暂定为零,冻结期为一年,按美元缴存。
外汇风险准备金将按月考核,缴存额为上月远期售汇签约额乘以准备金率。
知情人士援引文件称,此举目的包括防范宏观金融风险、促进金融机构稳健经营。
但是人行对彭博的传真置询未予立即答复。
因为害怕贬值引发恐慌,其实贬值是一定的。
可能要开始外汇管制了。
似乎是开始有所防备。
前段时间股灾,有大量人民币资产流入位置领域。
增加套利成本
人民币贬值压力很大,目前的汇率稳定是表象,结合中美经济发展势头,前景很暗淡,研究员大多只能看三个月,因为三个月后无人关心你曾说过什么,但投资经理可能会为三个月前的错误买单。
如果发生大的波动,超过20%的波动,这个20%的风险准备金在冻结一年后会不会如数返还
汇率波动20%的预期
我是看空的。觉得离强制结汇就差一层窗户纸了。
央妈没有拉人民币,只是出了个新规定
远期购汇必须交20%保证金,这个保证金没有什么利息
以前都可以不用保证金的
即期交易主要来源于远期购汇套利,现在没啥套利空间了
相当于资本管制
这个是央行对控制汇率也没有信心了。
只针对远期售汇,增大银行售汇成本,降低银行开展远期售汇业务的意愿,其实是央行在委婉的保护银行。潜台词是:人民币要大贬值啦,你们就不要再开展远期售汇啦,要不到时候要亏大发啦;外汇管制也说不准啦,搞不好到时你们没法给客户提供外汇就违约啦
人民币这不贬的厉害么,怕引发外汇挤兑,提防做空人民币
文件是真的,央行此举旨在应对未来外汇挤兑风险,抬升跨境套利的成本,缓解人民币贬值预期的无序发酵。
人民币汇率强力救火的节奏?!
汇市、股市、楼市不能暴跌,否则资产负债表崩溃。央行紧急开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金,准备金率暂定20%,准备金冻结期一年,利率为零。
就是汇率市场化后未来波动大,在内保外贷和外贸远期结汇中,一般会要求买个1%的汇率套保金,目前趋势看,无论哪种货币的波幅之大,套保都很难,但即期套利空间变大,商业银行外汇可能减少。简言之,对商业银行来说,眼前见利就炒,远期风险无视,交这20%准备金,算是提前擦屁股。
好像是增加远期成本,鼓励增加近期美金供给?
这个不是门板,银行里很正常的业务。比如预计三个月后出口公司有大额结汇,就可以找银行做远期结汇,这样汇率可以好一点。但是要给银行风险保证金。
只针对远期售汇,增大银行售汇成本,降低银行开展远期售汇业务的意愿,其实是央妈在委婉的保护银行。潜台词是:人民币要大贬值啦,你们就不要再开展远期售汇啦,要不到时候要亏大发啦;外汇管制也说不准啦,搞不好到时你们没法给客户提供外汇就违约啦
上门板的步伐真的太快了!这也说明那些既得利益者在加速换往外流,可怜P民还在梦游股市、房事之中。
双降降低了做空成本,再出个政策提高一下成本,政策的对冲性
1.企业对冲汇率风险的路子被堵,外贸更加死翘翘;2.外汇管制已经开始了,资本将加速出逃。
与股市上的戏码一样,先救现货,再救衍生品,唯一的不同是央妈没法印美元。按照股市剧本,下一步就该开始在国有商行限制人民纸即期卖出了吧?到现在还不打算换些美元的人,要么是人民纸真爱粉,要么是真没闲钱可换吧…
防止大家一拥而上都去换美金,打击地下钱庄,赌死资本外逃,原油又要暴涨了,黄金什么的也会涨但不建议投资。
央行疯了。1.一年远期购汇,按风险保证金资金成本3%算,进口商锁汇成本增加6.4×0.2×0.03=384点子。2.远期外汇交易此前属表外业务,现在变成表内的了(严格说并不如此,但新规对银行资产负债表产生巨大影响)。央行疯了。
下个月的外汇占款数据太美,我不敢想,央行现在连命都不要了,死扛汇率未来死的更惨
千言万语汇成一句话,赶快去换美元
八大山债人:收远期售汇准备金,本质上来说是非常正确的一条路子,不能从限制资本流动去理解,而应当从金融业的暴涨暴跌去理解,比如如果远期售汇量逐步增加,就会构成未来某个时点售汇压力剧增,增加市场波动。所以,这个政策的理解就是:要售汇,可以,现在就售汇,你持有美元就承担汇率波动,不能规避
应该是加强管理,避免资金大量流出,打击类似地下钱庄之类的吧?应该是控制rmb的大量释放,美币的大量吸收,导致汇率的大幅度变化!正好应对保汇率的主题咯!
李总之前不是还说没有贬值基础嘛,现在这么做无疑是自己也慌了,赶紧换美刀吧,要么换固定资产,貌似贬值的下行空间很大啊!
今天已经主动提醒上次问我是否该换美元的亲戚想换就赶快了。目前的形势能稳住已是万幸,人民币已没有了继续升值的可能,现在换美刀至少不会吃亏了。
外管局数据显示,7月银行结售汇逆差2655亿元(等值434亿美元),在连续两个月顺差后再现逆差。8月的看来是放大了,20%风险准备金,是为应对外汇挤兑风险的
10月15日起上交20%外汇交易保证金,提高投机炒作的成本?
央行这种措施疑似破坏市场预期——让市民恐慌换汇…完全可以解释央行真正意图或不采取类似的政策(希腊都那样了也没实施资本管制)
自己捂着自己眼睛骗自己,从上到下都这德行,喜欢死扛,不愿正视危机,蔑视市场,觉得自己能控制一切,到头来早晚被市场惩罚
又要被市场理解为政府要实施外汇管制鸟……不透明始终让市场猜、猜、猜政府+央行的
对合法合规的业务,原先往海外支付美元是比较正常的。最近某些银行和外管局经常找各种借口拖延,原来只要一天就办理完的付汇现在也许要跑一个星期,或者干脆说海外银行或者第三方机构有问题就是拖着不付
看来人民币7.5-8.2应该是可以预见的。
来源:华尔街见闻