投资者不够警惕 华尔街恐慌指数跌至10年来低位
2017年05月02日 22:45 PDF版
衡量股市预期波动的华尔街恐慌指数周一跌至逾10年来最低水平。
CBOE波动率指数(CBOC Volatility Index,简称VIX)周一跌6.6%,收报10.11,为2007年2月以来最低值。
根据芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)教育部门主管Russell Rhoads,VIX周一曾一度触及9.9,如此低的水平在2017年已第二次出现,而此前VIX已有逾八年不曾跌破10。
对一些分析师来说,VIX下跌是让人担忧的信号,说明投资者不够警惕。
总部位于纽约的券商Convergex的首席市场策略师Nicholas Colas称,超低水平的VIX可能暗示投资者过于想当然。自从上个月法国总统大选首轮投票结果缓解了投资者对欧元区的忧虑之后,VIX已经下跌大约30%。
VIX是基于标准普尔500指数的期权价格编制而成的,通常与股市走势相反。
VIX周一收报10.11,低于2014年7月创下的低位,当时美股正经历一段平静期,但之后不久就遭遇波动性飙升的冲击。VIX在2014年7月触底后一路飙升,到当年10月15日上涨大约150%。
美国国会周末通过临时支出法案,从而避免了政府停摆。瑞士信贷(Credit Suisse Group AG)衍生品策略师Mandy Xu称,短期风险因素消解,导致投资者对标准普尔500指数的看涨期权合约兴趣上升。
Xu在周一发布的一份研报中称,上周衍生品市场最值得留意的一个趋势是,投资者对标准普尔500指数的看涨情绪显著升温,持仓水平也大幅增加。她称,期货市场价格实际上反映投资者认为短期零风险。
来源:华尔街日报
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