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黃金多空退軍 原油連跌十日

2019年10月07日 13:07 PDF版 分享轉發

來源: 金十數據 作者: 莫莫

上周貴金屬市場終於有所起色。繼周一最低暴跌至1472/盎司后,連漲三日,並在周四成功突破1515關口;上周白銀的漲勢不如黃金,但仍小幅收漲;現貨鈀金在周一上破1700美元/盎司大關,隨後陷入了橫盤整理;貴金屬市場只有鉑金表現不佳,在跌破900美元關口后仍持續走低。

方面,受沙特阿美恢複原油產量及疲軟的ISM的製造業和服務業數據影響,兩油繼續延續九月底的跌勢,WTI原油連續10日下挫,最低至51美元/桶;布倫特原油的情況也不樂觀,最低逼近56美元/桶。

在外匯市場上,美元表現疲軟,美元兌英鎊、歐元、日元均小幅走低。美元指數上周開局強勁,一度創2017年5月中旬以來新高,直逼100大關;然而隨後遭遇三大利空狙擊——在製造業和服務業數據創出多年低位、非農就業報告錄得低於預期及眾官員再度暗示降息后,美元指數終盤收跌0.28%。

本周大事一覽

①非農影響繼續,CPI月率仍有爆冷風險

本周四,美國將同時公布美國9月季調后CPI月率和美國至10月5日當周初請失業金人數。由於上周的大小非農就業報告集體爆冷、製造業和服務業數據更是創出多年低位,不少分析師已經指出,美國製造業和服務業的疲式將開始影響穩健的就業市場和個人消費,本周公布的這兩個數據或將成為影響未來預測走向的重中之重。

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②美聯儲、將公布9月貨幣政策會議紀要,警惕寬鬆升級的跡象

在9月利率決議中,美聯儲和歐洲央行均選擇降息,本周美聯儲、歐洲央行將公布9月貨幣政策會議紀要,投資者須警惕任何暗示寬鬆升級的跡象。

對於美聯儲,市場在10月降息的押註上正舉旗不定,但交易員均正密切關注美聯儲是否會在10月宣布再次擴大資產負債表。

加拿大蒙特利爾銀行(BMO)策略Daniel Krieter和Daniel Belton表示,市場預計美聯儲將在10月利率決議上宣布擴表,並在6個月內購買3000億美元的國債,以恢復充足的準備金,隨後資產負債表將出現速度更慢的擴張。這種預期為高頻投資者提供了一個潛在短線機會,高頻投資者或在下周三FOMC公布9月會議紀要之前建立「戰術性多頭頭寸」,持倉時間料僅為一個月。

對於歐洲央行,市場研究機構IHS MARKIT首席經濟學家Chris Williamson表示,經濟數據顯示,歐元區的經濟前景正在惡化,德國經濟下行速度加快,法國、義大利幾近停止增長,西班牙經濟增速創6年最低。這可能促使歐洲央行在未來幾個月擴大經濟刺激力度。

③油市三大重磅報告接踵而至,當心的短線波動

本周,原油交易者將陸續迎接三大重磅報告——EIA月度短期能源展望、歐佩克月報、IEA月度原油市場報告。因油價長期利空因素明顯,油價本周恐繼續受到打壓,但交易者仍須當心油價的短線上揚。其中,歐佩克月報或泄露是否進行進一步減產的信號。

道明證券表示,在此前的幾次月報中,歐佩克總是有意無意地泄露進一步減產的信號,不過如今市場越來越擔心,雖然可能需要進一步減產,但沙特或難以在12月歐佩克會議上說服盟友加大減產力度。

熱門品種展望

黃金:黃金多空都在退軍,市場究竟在恐懼什麼?

正如此前所言,上周貴金屬市場終於有所起色,金銀鈀多頭均斬獲不少漲幅。對於黃金多空的基本面分析,金十在往期的文章中已有不少分析,這裏不再贅述。然而,更值得注意的是,最新公布的CFTC持倉報告卻顯示,今年以來一直火熱的貴金屬市場居然出現了冷場跡象。以黃金為例,似乎無論黃金多空都在激流勇退。

數據顯示,截至10月1日當周黃金多頭倉位減少47593手至322800手,空頭倉位則減少4142手至53807手。值得注意的是,上周黃金交易熱情有所退卻,黃金空頭已連續五周錄得減少,這是自今年2月份以來首次;黃金多頭倉位減少的幅度更是創2017年12月以來的最大值。

那麼市場究竟在警惕些什麼?分析指出,以下幾點變化或是打壓多空投資熱情的部分原因。

1.美國經濟最穩健的經濟數據恐變向——就業市場疲態初現,市場正警惕失業率是否會從多年低位上升。

2.美聯儲內部矛盾重重——雖然市場均預期美聯儲將在年內三度降息,但在美聯儲鷹鴿陣營勢均力敵的情況下,交易員們似乎仍不敢就10月是否降息做出押注。

3.金銀上下方均面臨強力點位阻撓——在過去2個月的盤整期中,無論黃金多空都曾試圖挑戰進一步的突破,然而金價依舊回歸至1500-1510美元/盎司附近。分析表示,多空下一步的突破或將定調今年最後一個季度的黃金表現。

原油:油市利空明顯,50美元的油價就在前方?

上周油市的利空明顯,美布兩油均連續多日下挫,WTI原油更是連續10日下挫,CFTC最新持倉報告也顯示原油空頭大軍正在集結,油價本周恐下破50美元大關。

CFTC最新持倉報告顯示,截至10月1日當周,WTI原油凈多頭倉位減少34843手至389319手。其中,多頭倉位減少13664手至514829手;空頭倉位則增加21179手至125510手。

分析指出,油市的長期利空明顯,除非受意外的利多消息提振,如果目前的情況持續下去,原油價格將進一步下挫,最快在本周就能實現4字頭的油價。本周三大原油報告都將成為原油空頭進攻的絕佳機會。

匯市:美元多頭將繼續挑戰100大關

儘管美元指數上周表現平平,但由於美元指數仍處於98的高位,且上周最高曾站上99.67水平,分析均認為美元多頭將再一次向100大關發起進攻。

CFTC最新持倉報告顯示,截至10月1日當周,美元凈多頭倉位減少15708手至113325手。其中,多頭倉位增加31113手至661270手;空頭倉位則增加46821手至547945手。分析表示,雖然美元漲勢或有所減緩,但多頭仍在繼續增持。本周美聯儲官員的鷹派講話及意外亮眼的CPI月率都將成為美元多頭的最大助力。

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