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RSS/FEED訂閱中國經濟漸入存量時代，新舊動能轉換應謀求「錯位發展」
來源: 李迅雷金融與投資 作者: 楊暢李迅雷 
摘要：
·2017年中國經濟呈現「價升量減」式增長，其中外需對增速回升起了至關重要的作用。進一步對各行業進行數據分析，發現存量經濟的特徵越來越明顯。
·從全球經濟發展的實例看，存量經濟的特徵就是產業集聚、人口集聚、資金集聚，產業內部的分化、區域經濟的分化將愈演愈烈。因此，各行各業、全國各地都要實現均衡發展，都想實現新舊動能轉換並不現實。
·錯位發展是存量經濟條件下有效的競爭策略，主動錯位的地區、行業和企業可能成為龍頭。在新舊動能轉換過程中，要謹防同質化、一哄而上地發展新興產業導致的新一輪產能過剩，過去風電、光伏等產業的過剩給某些地區經濟帶來巨大傷害，這些教訓不能忘記。
我們先看一下今年的春運概況，春運為期40天，目前時間已過半。根據交通運輸部的統計數據，截至2月21日，春運前二十一日（2月1日-21日），全國鐵路、道路、水路、民航累計發送旅客14.79億人次，比去年同期下降1.63%。這應該是國內春運史第一次出現客流量的減少。
從國家統計局的數據看，早在2015年中國的流動人口數量就出現了下降。流動人口數量的下降，意味著勞動力這一生產要素的流動性下降，經濟增速必然下行，存量經濟特徵會越來越明顯。
增量經濟時代，不管是地區、行業和企業，即使採取相似的發展模式、提供同質化的產品和服務，只要「上車」就能掙錢，都會獲得收益，差異化產品的優勢並不明顯，甚至處於劣勢。當中國經濟進入存量經濟主導的階段，增量空間正逐步被壓縮，正對區域格局、產業組織結構、企業經營模式產生重大影響。
在存量經濟條件下，錯位發展的重要性更加凸顯，主動錯位的地區、行業和企業可能成為龍頭；如果不懂得錯位發展，還是一味擴大投資、上產能，日子也許會越來越難熬。
存量經濟的主要特徵：銷量增速下滑壓低競爭類行業利潤
伴隨著中國經濟進入存量主導的時代，傳統領域、傳統行業的增量空間正逐步收縮。從2013年開始，工業品銷量增速逐步下滑，表明工業品需求已經進入一個相對穩定的態勢，難以再出現大幅增長的空間，這也是一個超大型經濟體進入相對成熟階段的重要表現。
在相對充分競爭的製造業領域，存量經濟的特徵更為突出，以企業單位數為例，選擇2000-2006年、2010-2016年兩個時間段來比較，27個細分行業在2000-2006年時間段企業單位數增幅的中位數為88.5%，而在2010-2016年時間段，企業單位數增幅的中位數僅有29.7%。27個細分行業中，有22個行業的企業單位數增幅下降，表明進入製造業的企業數量明顯放緩。
企業數量增勢放緩的同時，利潤率也下降了。同樣，選擇2000-2010年、2010-2017年兩個時間段，27個細分行業在2000-2010年時間段中，銷售利潤率提升幅度的中位數為3.7%，而在2010-2017年時間段中，銷售利潤率提升的中位數為1.1%，增幅明顯放緩。27個細分行業中有23個行業增幅放緩，其中，農副食品加工業、有色冶鍊、汽車製造、鐵路船舶、煙草製品業等五個行業的銷售利潤率甚至較2010年出現了下降，都表明企業難掙錢了。
在商品零售領域也出現同樣狀況，如服裝行業是典型的充分競爭行業，銷量增速呈現出明顯的階段轉變的特徵。從2012年開始，服裝零售銷量當月增速呈現出持續滑落態勢，表明增量空間早已被壓縮。與之相對應的是，從2012年到2017年的六年間，紡織服裝服飾業的銷售利潤率基本沒有提升。
存量主導下經濟的雙重效應：擴張與收縮同時出現
存量經濟並不意味著停滯，而會導致產業的結構性擴張與收縮，包括人力、資金、信息、商品、技術、數據等各類資源要素都會尋找高收益對象集聚，哪些得到資源要素的地方，可能會快速做大做強，形成龍頭；無法成為龍頭，就會面臨生存壓力。
房地產行業或許將成為「增量放緩、夾縫求生」的典型樣本。2017年，商品房銷售額約13.4萬億元，同比增長13.7%，增速較上年滑落超過20個百分點。在增速滑落的同時，行業格局正發生變化。排名前十位的房地產企業銷售額合計約3.3萬億，市佔率24.2%，較2009年大幅攀升了16個百分點；在銷售排行200強名單中，碧桂園、萬科、恆大三家企業銷售金額超過了5000億，有17家企業銷售金額超千億，合計銷售金額超過4萬億，而剩餘的183家企業合計銷售金額僅有4.2萬億；未來一段時間，在資管新規的間接推動下，行業整合的大戲或許也將上演。
再看藥品零售行業，剔除掉價格因素后，中西藥品零售數量當月同比增速從2013年開始逐步滑落。與此同時，單體藥店市佔率同步滑落，四年時間減少了將近15個百分點，而連鎖藥店市佔率明顯上升。
在市場空間逐步飽和，利潤率不斷走低的過程中，行業整合的可能性將大幅提升。主動錯位發展或許能夠脫穎而出，反之則容易面臨進退兩難困境，不懂得錯位發展的地區、行業和企業日子也會越來越難熬。
區域經濟發展戰略：錯位發展戰略同樣適用
無論是最早的資源稟賦理論，近年來的產業內分工理論，抑或是中心-外圍理論、區域一體化理論、價值鏈分工理論，都有錯位發展的影子。大到一個國家、省份，小到一個城市、鄉鎮，經濟上能夠取得優勢地位，往往都藉助于錯位發展。增量經濟時代，簡單的招商引資就能推動城市經濟發展，臨近城市之間往往容易形成同質化的產業結構。而存量經濟時代，錯位發展將更為重要，只有主動錯位，形成城市在城市群內的鮮明定位與烙印，或許才能吸引資金、人口、技術等各種資源，才能有機會做大做強，也才能避免被邊緣化。
從全球主要城市群格局來看，錯位發展的態勢極為明顯，基本形成了以數個大型城市為核心，大量中小城市、專業化市鎮為配套的總體形態。核心城市在城市群中發揮中心作用；中小城市與專業市鎮在產業布局、特色資源開發、功能分工等方面錯位發展。例如紐約大都市圈，包括紐約、華盛頓、費城、波士頓、巴爾的摩等城市，面積約13.8萬平方公里。其中，紐約市更加關注金融和貿易中心的建立，華盛頓作為美國的政治中心，與紐約交相呼應；費城和巴爾的摩則強調在製造業、商貿和運輸中心方面與紐約的合作；波士頓集中發展教育、建築、運輸服務以及高科技等產業，各城市與紐約之間、各城市相互之間錯位發展，使紐約城市群形成產業分工布局完善、城市功能分異明顯、城市競合運行有序的大城市群。
再如東京大都市圈，則東京市區為中心，總面積約3.7萬平方公里，包括1都7縣，即東京都、琦玉縣、千葉縣、神奈川縣、茨城縣、櫪木縣、群馬縣和山梨縣，也可大致分為三級空間結構，東京都作為東京都市圈的核心，是日本的政治、經濟、文化中心、國際金融中心以及創意產業中心；中間圈層主要承擔國際空港、科教、研發、商務以及居住功能，同時還承擔部分高科技產業的生產功能；外圍圈層主要承擔居住、大學與科研機構、工業生產、旅遊、遠郊農業等功能。
或許有人會提出德國相對「均等化」城鎮體系的反例。但實際上，縱觀德國歷史脈絡，柏林從未得到類似巴黎、倫敦、東京在國家內部的核心地位。
在1871年俾斯麥建立德意志帝國之前，德國沒有首都，而是城鎮間組成了萊茵同盟（RhenishLeague）、萊茵邦聯（Rheinbund）。即使是「德意志帝國」建立后，但只是地方性政府的聯盟。
歷史上，柏林作為首都城市也曾迎來快速發展階段，但「二戰」后德國的分裂對柏林地位產生嚴重影響，以西門子為代表的工業企業從柏林遷移到了慕尼黑，以大銀行總部為代表的金融業態則逐步集聚在法蘭克福，另外波恩則集聚了大量行政管理和政治職能，「多中心」格局進一步顯現。因此，德國相對「均等化」的城鎮格局，是其歷史發展的延續，難以對標借鑒。
反觀國內，京津冀、長三角、珠三角城市群發育較早，核心大城市發展較為充分，初步形成了大中小城市功能互補和錯位發展的基礎，如上海與蘇州、杭州之間錯位發展的態勢更加明顯。而中西部城市群正面臨中心城市崛起的階段，如近年來政府力推的國家中心城市戰略，已引發各省「省會競賽」，省會首位度不斷提高，在部分省會城市主動錯位、尋求中心城市地位的同時，周邊城市如何再次錯位，配合中心城市崛起，尋找自身在城市群內部的地位，就顯得至關重要。
存量經濟時代，選擇錯位發展或許就能搶得發展先機，才有可能獲得資源的導入。傑克·特勞特曾提出著名的「二元法則」，成熟市場往往會演變成「兩匹馬的競爭」——一個是領導者，另一個是後起之秀，二者相互對立，在殘酷的行業競爭中，如果不能成為行業前兩位，往往會失去消費者心中的地位，面臨生存困境。當然，並不是誰都能成為行業前兩位，但卻可以通過錯位發展創造細分領域，成為細分龍頭。
其實，存量經濟主導下，錯位發展尋找機遇的案例並不罕見。如蘋果公司利用錯位發展重新洗牌了整個手機行業，依靠「硬體+軟體」、「終端+服務」、「數據套餐捆綁銷售」的商業模式創新，對老牌手機生產商諾基亞、RIM、摩托羅拉等產生巨大衝擊，佔全球手機利潤比重最高超過70%。再如特斯拉，通過推出高端純電動跑車Roadster吸引富有的消費者，在獲得市場關注、成功樹立品牌之後，特斯拉開始發展主流車型來開拓中端市場，與傳統汽車廠商的營銷模式形成明顯反差。這種看似逆傳統而行的做法，事實上很有利於創新企業在短時間內提高知名度。
不可否認的是，我國同質化競爭的現象仍十分普遍，不僅是商業企業如此，地方政府的發展戰略也同樣存在同質化問題。目前，我國國家級經濟技術開發區共有219 家，國家級高新技術產業開發區共有156 家，國家級保稅區共有12 家，國家級邊境經濟合作區共有17 家，國家級出口加工區共有63 家，國家級綜合保稅區共有52 家，國家級保稅港區共有14 家，包括雄安在內的國家級新區共有18 家，國家級自貿區共有11 家。如果再到省一級，則有幾千家經濟開發區，如山東就有近150家，如果再到市一級開發區，則更是多如牛毛了。
縱觀發達經濟體的經濟發展過程，幾乎都是形成大都市圈的增長極模式來帶動全國經濟發展的，因為在資源稟賦不足的地區，巨額投資下去，一定是事倍功半，在資源稟賦充裕的地方投資，一定是事半功倍，即所謂的規模經濟效應。由於人口和資金都是可以流動的，通過流動的方式來實現生產要素的合理配置，同時也實現了經濟落後地區與發達地區之間的居民收入水平和公共服務的均等化，如日本就是一個很典型的案例。
因此，過去全國各地一陣風地搞金融中心、貿易中心，或以各種開發區/創意園區的名義搞商業中心，投資遍地開花，但勞動力與資金之間卻是逆向流動，其結果往往是投資低效、產能過剩，經濟脫實向虛。如今，在新舊動能轉換的過程中，應避免重走老路。
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總之，對於地區、行業和企業而言，錯位發展不再要求「做加法」，更加側重「做減法」，需要結合自身比較優勢，尋找到專精領域、專精行業，做出專業、做出特色，才能吸引資源要素，才有望獲得市場認同和商業價值。
