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Italiano黃金多頭面臨打壓 油價再迎上漲契機
來源: 金十數據 作者: 莫莫 
上周，貴金屬市場可謂是驚險萬分。黃金沖高回落，連續第二周收跌！金價在上周三一度漲至1556.88，刷新六年高位。隨後貿易形勢的好轉使得金價開始不斷下挫，最低跌至1502附近，最大跌幅超過50美元。白銀走勢也如出一轍，銀價在周三站上19.63美元，刷新六年高位，隨後連跌兩日，最低下破18美元關口。
國際油價方面，兩油雙雙收高，並刷新五周高位。分析指出，本周油價的上漲，除了受益於貿易緊張局勢的緩解，還得益於美國原油庫存大幅減少，美聯儲主席鮑威爾重申維持經濟擴張決心。
匯市方面，非農報告表現不盡人意，美元指數本周收跌0.43%；受益於貿易局勢的緩和，商品貨幣如澳元、加元收漲；因避險情緒的降溫，避險貨幣日元和瑞郎的漲勢有所緩和。
本周大事一覽
①9月利率決議前最重磅信息即將釋放，8月恐怖數據能否讓市場滿意？
本周四公布的8月零售銷售月率將是9月19日美聯儲利率決議前最後一個重磅數據，該數據的表現將影響美聯儲在下周二的決定。
值得注意的是，此前公布的7月零售銷售月率意外好轉，緩解了金融市場對經濟可能進入衰退的擔憂。不少分析指出，該數據或有誤差嫌疑，投資者可以關注此次前值是否下修。
凱投宏觀（Capital Economics）市場經濟學家Simona Gambarini警告稱，儘管市場均預期美聯儲毫無疑問將在9月19日降息。但如若此次公布的零售銷售月率沒有大幅低於預期。在市場消化了所有新數據之後，美聯儲可能還是會在9月利率決議上讓市場失望。
②原油兩份重磅報告接踵而至，歐佩克減產立場成關鍵？
本周四將公布歐佩克月報和EIA月度短期能源展望報告，還將召開歐佩克與非歐佩克產油國部長級監督委員會會議。在歐佩克方面，市場將關注8月減產幅度，以及歐佩克對進一步延長或加深減產的看法。在EIA報告，投資者需關注美國原油庫存和產量變化，以及未來原油需求預期。
IHS Markit分析師指出，由於市場對石油需求增長持悲觀態度，且美國原油產量不斷上升，油價不斷下跌。對沙特而言，低油價不僅影響國內財政危機，還將危及沙特阿美IPO的成功。因此，沙特或將在本周宣布歐佩克需要儘早採取行動，在未來幾個月繼續進一步減產。
③約翰遜的最後一搏？英國議會議員就是否舉行提前大選進行投票。
過去一周對於英國首相約翰遜來說是挫敗的一周。雖然約翰遜贏得了有關英國議會休會的判決，但他同時還遭遇了同黨議員的背叛，導致阻止無協議脫歐法案的通過，以及被議會要求尋求三個月的脫歐延期。
對此，約翰遜表示將尋求提前大選。而在今日，英國議會將就是否舉行提前大選進行投票，這項協議需要獲得下議院三分之二——即434名議員的支持。
高盛分析師表示，此前反對黨工黨已經表示，在10月31日無協議脫歐的選項排除前，不會支持提前大選。因此，本次投票結果難測。然而儘管如此，10月以後英國進行提前大選的風險仍然很高，市場低估了約翰遜避免提前大選和同意修改脫歐協議的可能性。
市場預期歐洲央行在9月降息的概率已經接近100%，並將在10月再度降息。
據「歐洲央行OIS」，歐洲央行9月降息10個基點至-0.5%的概率為54.2%，降息20個基點至-0.6%的概率為45.8%；10月降息10個基點至-0.5%的概率為39.1%，降息20個基點至-0.6%的概率為48.2%。
市場還預期歐洲央行將在9月利率決議上推出小規模的量化寬鬆計劃。然而，在過去的2周內，不少歐洲央行的官員都對重啟QE感到懷疑，因此在限制沒有得到解除的情況下，預計有限的QE規模將不會對低通脹預期產生影響。雖然預計歐元可能會在利率決議中走高，但只要經濟數據表現疲弱，整體上歐元仍將走低。因此，若歐洲央行實行降息卻推遲QE計劃，全球寬鬆預期可能降溫。
熱門品種展望
黃金：金價正面臨轉折期，多頭需警惕下行風險
雖然從整體上看，黃金長期看漲前景依然強勁，但中期前景未明。黃金多頭將在本周面臨多項風險考驗，金價的下行風險也不容忽視。
在上周，黃金市場出現了反向震蕩，顯示出黃金多頭勢力正在枯竭，潛在的熊市逆轉已經在醞釀。如果金價從1500美元大幅反彈，看跌前景將被證明是無效的。但除非美聯儲突然做出寬鬆姿態，或者貿易局勢突然惡化，金價似乎都不太可能穩定上漲。
fxstreet分析師表示，上周黃金再度收跌，收盤價低於1517美元（8月30日（周五）低位）；14周的相對強弱指數處於超買狀況。黃金空頭將進一步挑戰50日移動均線支撐位。
原油：兩油跌勢難止，空頭能否成功突破42.50美元的重要心理關口？
正如此前所言，本周歐佩克+將公布8月月報，並召開部長級監督委員會會議。此前已有跡象顯示，歐佩克8月減產力度有所減弱。因此投資者需警惕，此次報告可能會顯示歐佩克8月減產幅度不及市場預期，油價或遭恐怖打壓。
對未來的油價而言更重要的是，歐佩克對未來政策立場的相關表態。分析表示，為了進一步支撐油價，歐佩克+可能會提前泄露出將進一步加深減產的信息，或者暗示年底將延長減產規模。然而，也有分析師認為歐佩克在油市的影響力已不如從前，貿易局勢才是主導油價走勢的關鍵。因此，部長會議的相關宣言對油價的提振很可能只是短期的。
從技術面上看，本周油價繼續看跌，兩油將分別測試55美元和50美元支撐位。如若測試成功，美油或進一步挑戰42.50美元/桶的三年低點。
